111033, г. Москва, улица Золоторожский Вал, дом 32, строение 2, подъезд 1, офис 107, БЦ AU-ROOM
- Главная
- Информация
- Аналитика
- Дефицит золота на рынке
окт 20, 2021
Дефицит золота на рынке
Неделя началась с положительной динамики. В понедельник 5 октября стоимость золота выросла вместе с коррекционным ослаблением курса доллара.
Неделя началась с положительной динамики. В понедельник 5 октября стоимость золота выросла вместе с коррекционным ослаблением курса доллара. Фьючерсы последнего месяца прошлого года повысились на 0,57% и достигли 1768,55 долларов за тройскую унцию. Рост цен обуславливает падение курса американской валюты на Forex. Во время падения доллара инвесторы начинают вкладывать деньги в золото, в целях защиты рисков.
О перспективе
В целом же, перспектива для желтого металла не очень радужная. Его цены опускаются до максимумов предыдущего 2020 года. Потери составляют порядка 350 долларов за унцию. Об этом сообщает аналитик товарных рынков отдела глобальных исследований компании «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева. Эксперт отмечает замедление темпов падения и то, что рынок не может пробить отметку ниже 1700 долларов за унцию.
Спрос на металл начинает расти, тем самым подбрасывая рынок вверх. Однако восстановление цен ограничено противодействующими факторами, сообщает эксперт. Среди инвесторов укрепилось ожидание приостановки программ стимулирования и, следовательно, сокращения объема ликвидности в системе. Это, в свою очередь, способствовало росту процентных ставок и укреплению американской валюты и, как следствие, сказалось на стоимости золота.
Что происходит
Принимая во внимание сложившиеся обстоятельства, инвесторы поэтапно покидают золотые ETF-фонды. В сравнении с октябрем прошлого года они сократили запасы на 13,4%. Кроме того, Центральные банки не перестают покупать золото для стабилизации курсов валют и балансов.
Всемирный золотой совет демонстрирует, что за второй квартал этого года Центральные банки добавили в золотовалютные резервы 333 тонны металла, и это на 62% больше, чем годом ранее в этот же период. Покупать металл стали ЦБ Польши, Бразилии, Таиланда — те, которые давно сохраняли спокойствие на золотом рынке.
Это свидетельствует о том, что желтый металл часто используется официальным сектором для восстановления резервов. От ЦБ РФ на днях также поступило сообщение о сокращении доли американской валюты в резервах.
Монеты и слитки
Золото в физическом состоянии (слитки и монеты) по-прежнему популярно. Это не испортило замедление продаж в прошлом месяце. Монетный двор США за 9 месяцев продал 1,375 млн унций. Для серебряных эта цифра составила 25,675 млн унций. Спрос на золото такого типа свидетельствует о высокой потребности инвесторов получить защитный актив.
Спрос на ювелирную продукцию продолжает расти, но еще не превзошел уровень 2019 года. В это же время растет спрос на покупку ювелирных изделий в Индии и Китае.
С предложением золота пока что проблем нет, сообщает эксперт. Добыча в текущем году активно росла в ответ на высокие цены. При этом максимум пришелся на 2018 год и продолжает держаться с тех пор.
А вот показатель восполнения добываемых ресурсов упал за последние несколько лет в два раза, с 62 до 30%. Среди причин можно назвать недостаток инвестиций в геологоразведку, а также сложность добычи, извлечения золота и др.
Как результат, в краткосрочной перспективе цены на золото могут опуститься ниже 1700 долларов за унцию. Однако на более длительном периоде рынок может столкнуться с неизбежным дефицитом, а это, в свою очередь, приведет к более высоким ценам.
Инструменты риска
Участники рынка говорят о том, что в обозримом будущем могут столкнуться с нехваткой золота. Глава крупнейшей золотодобывающей компании в России «Полюс» Павел Грачев говорит о том, что запасы металла в стране составляют 7,5-8 тысяч тонн, а производство находится на уровне 330 тонн в год. У самого же «Полюса» запасов хватит на ближайшие 37 лет.
Глава золотодобывающей компании отмечает, что если сейчас не предпринять никаких изменений, в ближайшие 10-20 лет отрасль может столкнуться с недостатком сырья.
Если принимать во внимание более краткосрочные прогнозы, то, как отмечает главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман, золото выступает как актив, достойная альтернатива доллару. Связано это с денежным стимулированием со стороны ФРС США. Чем ниже ставки и больше денег, тем активнее возрастает цена золота.
Это так, поскольку часть потоков направляется на приобретение актива. В то же время эксперт отмечает отсутствие определенности в динамике и то, что текущие прогнозы не продлеваются.
В понедельник, 4 октября, американская валюта падала ввиду ослабления рыночных страхов, однако во вторник ситуация изменилась. Золото опустилось ниже 1757 долларов за унцию, а вот сама американская валюта немного поднялась. Причиной тому было ожидание по данным относительной занятости в США.
В заключение
Подводя итог, на сегодняшний день можно сказать, что значительных изменений ждать не стоит. Этому также способствуют праздничные дни в Китае, отсутствие новостей об Evergrande, который является строительным гигантом Китая.
На текущие котировки влияют, в основном, данные США. Их улучшение повысит вероятность ужесточения политики ФРС и, вероятно, уведет золото к 1721 доллару за унцию. Если же позитивные прогнозы не реализуются, котировки могут достигнуть 1789 долларов за одну унцию золота.
