Обесценивание валют и рынок золота

Известные финансисты и аналитики считают, что финансово-кредитное стимулирование экономики ведущих стран на протяжении последних 2-х лет приведет к серьезным последствиям, а именно, спровоцирует девальвацию национальных валют. Эксперты советуют инвесторам покупать физическое золото для защиты своих капиталов. Сбережения рядовых граждан в долгосрочной перспективе помогут обезопасить инвестиционные монеты.

Марк Мобиус, глава компании «Mobius Capital Partners» (Великобритания), советует инвесторам уже сейчас подготовиться к значительной девальвации мировых валют посредством вложения части средств в физическое золото. Обесценивание валют разных стран станет результатом беспрецедентных денежно-кредитных и фискальных стимулирующих мер со стороны крупнейших центробанков для борьбы с кризисом, вызванным пандемией коронавируса.

Дело в том, что эмиссия бумажных валют осуществляется в огромных масштабах. За первые 3 месяца с начала пандемии 20 крупнейших стран мира объявили о впрыскивании в национальные экономики около 5 трлн долларов в целом. ФРС, Европейский центробанк и Банк Японии с начала пандемии увеличили свои балансы более чем на 10 трлн долларов. Неудивительно, что с увеличением денежной массы повышается темп роста уровня инфляции.

Процесс девальвации уже начался. Его можно оценить по всплеску инфляции в США, Японии и еврозоне, а также по росту мировых цен на сырье. Уровень инфляции в США летом составил 5,4%. Это рекордный показатель за последние 13 лет. В Европейском Союзе уровень инфляции достиг 10-летнего максимума - 3%. Оптовые цены в Японии выросли на 5,6%, а это 13-летний максимум. Высокий уровень инфляции во многих странах уже можно назвать скрытой формой девальвации.

Во втором полугодии интерес к желтому металлу может увеличиться по причине снижению темпов роста мировой экономики на фоне разбушевавшейся пандемии коронавируса (штамм «Дельта»). По данным американского Университета Джонcа Хопкинса, к концу августа в мире было зафиксировано 4,5 млн человек, заболевших коронавирусом, что почти в два раза выше показателя двухмесячной давности. Скорее всего, новая волна пандемии заставит ведущие державы продолжать стимулировать национальные экономики. Однако интересно будет посмотреть, как поведут себя цены на золото, когда власти перестанут впрыскивать триллионы долларов в экономику. Бумажные валюты, скорее всего, будут быстро терять свою стоимость, что приведет к ралли курса золота.

Поэтому инвесторам стоит вложить до 10% средств своего портфеля в слитки и монеты для защиты своих капиталов. Физическое золото можно иметь всегда под рукой, что позволит получить к нему быстрый доступ в случае наступления критической ситуации. Власти не могут конфисковать желтый металл у собственника. Личный золотой резерв – страховой полис при осуществлении дальнейших финансовых и прочих операций на рынках. По мнению Мобиуса, инвесторы, которые предпочитают активы с повышенной степенью риска и не покупают золото, ведут себя не очень дальновидно.

До основания собственной инвестиционной компании в 2018 году, Мобиус проработал 30 лет в компании «Franklin Templeton Investments». Там он исполнял обязанности руководителя фонда развивающихся рынков. За время его работы объем активов фонда вырос со 100 млн долларов до более чем 40 млрд долларов.

Каким валютам грозит обесценивание уже сейчас?

Инфляция и внешний долг растут практически во всех развивающихся странах. В некоторых из них это может привести к экономическому кризису и обвалу курса валют.

В настоящее время наблюдается обесценивание доллара Зимбабве. Эта валюта активно использовалась в 1981-2009 гг. Затем ее вывели из оборота почти на 10 лет. В 2019 году власти страны вернули зимбабвийский доллар. В 2020 году валюта обесценилась более чем на 600%.

В Афганистане можно ожидать сильное обесценивание национальной валюты – афгани. После смены власти она быстро дешевеет. В стране стремительно растут цены. Она находится на пороге экономического коллапса. Если афганский кризис примет затяжной характер, то валюта рискует полностью потерять свою стоимость. По мнению специалистов, без поддержки международного сообщества экономический спад начнется в ближайшее время. Афганистан владеет более чем 700 тыс. унциями золота. Продажа значительного объема желтого металла для поддержания экономической стабильности может негативно повлиять на мировой рынок золота.

Немцы активно скупают золото

Жители Германии боятся роста уровня инфляции. Чтобы застраховаться от непрерывного обесценивания денег, продолжающегося с момента начала пандемии, немцы инвестируют в золото. В первой половине 2021 года они купили больше физического золота, чем за последние 10 лет. По данным агентства «Bloomberg», спрос на желтый металл в Германии был самым высоким с 2009 года.

Рафаэль Шерера, управляющий директор компании «Philoro Edelmetalle GmbH» (Германия), отметил, что немцы всегда испытывали страх перед инфляцией. Интерес к золоту у них появился после гиперинфляции при Веймарской республике сто лет назад. В то время действующая валюта обрушилась из-за огромных затрат страны на противостояние Антанте в Первой мировой войне. После войны немцам пришлось выплачивать большой объем репараций странам-победительницам. Темп роста уровня инфляции в Германии тогда составлял около 25% в день.

В текущем году объем продаж золота в компании, где работает Шерера, вырос на 25% по сравнению с показателями 2020 года. Повышенный интерес к золоту был вызван еще и отрицательными процентными ставками в Европе. Желтый металл пользуется огромной популярностью в Германии, учитывая, что уровень инфляции растет.

По данным Всемирного золотого совета, за первые шесть месяцев 2021 года спрос на золотые монеты и слитки в стране вырос на 35% в годовом исчислении. При этом мировой спрос на желтый металл вырос в среднем на 20%. Ни в одной европейской стране жители не покупают столько физического золота, как в Германии.

Уровень инфляции в стране начал расти на фоне восстановления экономики от последствий коронакризиса. Например, в июле потребительские цены выросли на 3,8% в годовом исчислении. Это больше среднего показателя за последнее десятилетие.

Однако с начала июня котировки золота упали почти на 7% в основном по причине укрепления американской валюты. Курс драгметалла, как правило, оценивается в долларах и обратно коррелирует с ними: чем дороже американская валюта — тем дешевле золото.

Александр Цумпфе, старший трейдер аффинажного предприятия «Heraeus Metals Germany GmbH & Co. KG» (Германия), сказал, что немецкие инвесторы всегда считали желтый металл надежным активом. За два последних года золото стало еще более популярным в Германии. Он считает, что вкладывать в драгметалл сейчас перспективно.

Европейский центральный банк проводит политику низких процентных ставок и в ближайшее время не планирует изменять свой курс, что благоприятно сказывается на рынке золота. Даже если цена желтого металла будет снижаться, мягкая денежно-кредитная политика Бундесбанка поддержит спрос на золото в стране.

Рост объема инвестиций в желтый металл объясняется потребностью сохранить сбережения в период инфляции и волатильности на фондовом рынке. Желтый металл – один из самых важных активов, который позволяет защитить капитал от последствий инфляции, поэтому популярность его будет расти.