адрес 111033, г. Москва, улица Золоторожский Вал, дом 32, строение 2, подъезд 1, офис 107, БЦ AU-ROOM
  График работы: пн-пт с 10 до 18
basket
Переоценить золото в своих резервах, чтобы решить проблему с госдолгом?
Дата фев 21, 2022

Переоценить золото в своих резервах, чтобы решить проблему с госдолгом?

Центральные банки стран Европы могут так и сделать.

На балансах европейских центробанков накапливаются долги. Вероятнее всего, золото в резервах будет переоцениваться для того, чтобы страны могли списать образовавшиеся задолженности. Уровень государственного долга по отношению к ВВП во многих странах находится на рекордно высокой отметке. Власти не имеют четкой стратегии по снижению долгового бремени. Уменьшить разрыв между государственным долгом и ВВП можно посредством экономического роста, дефолта, повышения налогов, введения мер жесткой экономии, списания долга, инфляции. Первые четыре варианта бесполезны. Уровень инфляции в настоящее время очень высокий. Но может ли инфляция решить проблему долга, не дестабилизируя экономику? Если население находится на грани обнищания, то оно может взбунтовать. Социальная нестабильность может привести к политической нестабильности, которая, в свою очередь, вызывает проблемы с валютой и, в итоге, еще большую социальную дестабилизацию.

Переоценка желтого металла в резервах

Центральные банки могут принять решение использовать нереализованную прибыль от драгметалла на своем балансе для списания задолженностей. Если же нереализованных доходов окажется недостаточно, то банки могут переоценить желтый металл в резервах.

Наиболее важными статьями в активах баланса центрального банка являются международные резервы (золото, иностранная валюта, специальные права заимствования), внутренние государственные облигации и кредиты банкам. Основными статьями пассивов выступают денежная база, внутренние обязательства и собственный капитал. Главные финансовые учреждения не могут использовать только собственный капитал для погашения долгов, потому что это может поставить под угрозу надежность банков и снизить доверие к ним. Золото — единственная международная валюта, которая не эмитируется центральными банками. Цена драгметалла выражается в фиатных валютах, эмиссия которых происходит постоянно. Центральные банки Европы накопили большую часть золотых запасов во время Бреттон-Вудского стандарта. Тогда желтый металл стоил 35 долларов за унцию. Текущая цена на золото колеблется в районе 1900 долларов. Это означает, что центральные банки имеют нереализованную прибыль в размере сотен миллиардов долларов. Если курс драгметалла растет, то стоимость золота в активной части баланса центрального банка увеличивается.В этом случае на пассивных счетах будет отражаться такое же увеличение на так называемом «счету переоценки».Счет переоценки золота регистрирует нереализованную прибыль от драгметалла. Например, центральный банк Германии владеет 3,35 тыс. тонн золота, которое было куплено за 8 млрд евро. В настоящее время стоимость драгметалла, которая отражается в активе баланса банка, составляет 173 млрд евро, а на счету переоценки золота отражается сумма в 165 млрд евро.

Центробанк Германии работает в соответствии со следующими действующими правилами бухгалтерского учета: любая нереализованная прибыль от золота может быть использована только для покрытия нереализованных потерь в золоте и не может покрывать потери в таких активах, как доллары США и европейские облигации. Счет переоценки золота также не может использоваться для списания безнадежных долгов. Однако главные финансовые учреждения Европы могут изменить правила, исходя из своих потребностей. Правила бухгалтерского учета устанавливаются Управляющим советом ЕЦБ в соответствии с ограничениями, установленными европейскими договорами. Таким образом, европейские банки могут перенаправить средства со счета переоценки золота на любые нужды, если изменят инструкции.

В 1930-х гг. желтый металл был переоценен центральными банками по всему миру. Страны отказались от золотого стандарта и девальвировали валюты по отношению к золоту. Нидерланды в 1940 году установили новый официальный курс драгметалла на уровне 2009 фунтов стерлингов за килограмм.На счету переоценки золота голландского банка оказалась круглая сумма – 221 млн фунтов стерлингов, из которых 30 миллионов фунтов стерлингов были перенаправлены на покрытие убытков по активам в фунтах стерлингов. Остальные средства на этом счете использовались для других целей.Голландцы решились на этот шаг, зная, что цена на золото не может упасть ниже официального курса.

В настоящее время у итальянского правительства есть только один способ уменьшения долгового бремени – переоценка золота в резервах. Государственный долг Италии составляет 2,7 трлн евро, из которых 600 млрд евро принадлежат центральному банку.Сумма на счету переоценки золота превышает 100 млрд евро, поэтому цена на драгметалл должна быть увеличена в 5 раз, чтобы центральный банк мог списать долги по выплатам относительно внутренних государственных облигаций.

Золото в основе международной валютной системы

Переоценка золота для списания безнадежных долгов потребует от центральных банков установления минимальной цены на драгметалл. Инициатором переоценки желтого металла, скорее всего, будет Европа. Для США эта операция невыгодна, поскольку переоценка золота нанесет ущерб статусу доллара как мировой резервной валюты. В свою очередь, евро – вторая по ликвидности валюта в мире. Это может позволить центральным банкам еврозоны переоценивать золото без существенной девальвации по отношению к другим валютам и сырьевым товарам.

Переоценка желтого металла в резервах – логичный шаг на пути к новой международной валютной системе, в основе которой будет находиться золото. Это необязательно должен быть классический золотой стандарт. Например, это может быть система таргетирования цен на золото, позволяющая странам девальвировать государственную валюту в экстренных случаях. Безнадежные долги могут быть списаны путем переоценки золота в резервах.

Хотите, перезвоним Вам
в удобное время?
обратный
звонок