111033, г. Москва, улица Золоторожский Вал, дом 32, строение 2, подъезд 1, офис 107, БЦ AU-ROOM
- Главная
- Информация
- Аналитика
- Рынок драгметаллов в условиях восстановления мировой экономики
мар 12, 2021
Рынок драгметаллов в условиях восстановления мировой экономики
Вера в стремительное восстановление темпов роста мировой экономики повышает доходность казначейских облигаций, что приводит к уменьшению интереса к драгметаллам. Кроме того, в феврале выросло количество рабочих мест в США. Данный показатель увеличился больше, чем ожидалось. На это повлияли масштабные бюджетные стимулы и вакцинация населения.
Вера в стремительное восстановление темпов роста мировой экономики повышает доходность казначейских облигаций, что приводит к уменьшению интереса к драгметаллам. Кроме того, в феврале выросло количество рабочих мест в США. Данный показатель увеличился больше, чем ожидалось. На это повлияли масштабные бюджетные стимулы и вакцинация населения.
Стабилизация уровня безработицы значительно повысила доходность 10-летних облигаций. Джером Пауэлл, председатель ФРС, обещает удерживать процентные ставки на низком уровне, насыщая ликвидностью валютные рынки. Другими словами, центральный банк США не будет мешать росту доходности облигаций. Это заявление разочаровало трейдеров на рынке желтого металла. Если рост доходности облигаций будет показывать положительную динамику, то котировки драгметаллов продолжат снижение. По этой причине наблюдается уменьшение интереса инвесторов к золоту.
Рынок драгметаллов в феврале
В прошлом месяце курс золота снизился до 1734 долларов за унцию, то есть, на 6,1% в месячном исчислении. Цена серебра за аналогичный период упала на 3,1%, до 27 долларов за унцию.
Уменьшение цен на драгметаллы в феврале объясняется ростом доходности «казначеек» практически по всему миру. Впрочем, коррекция цен не противоречит долгосрочному восходящему тренду золота и серебра. Об этом свидетельствует активность индивидуальных инвесторов, которая способна поддержать цены на драгметаллы. Отметим также оптимистические заявления добывающих компаний о выплате достойных дивидендов акционерам за 2020 год.
Поведение инвесторов
Поведение институциональных инвесторов вполне предсказуемо на фоне активных изменений на финансовых рынках. Пристально наблюдая за ситуацией, они быстро корректируют или изменяют бизнес-стратегию. Интерес к драгметаллам снизился по мере повышения доходности, поэтому инвесторы стремительно перенаправляют ресурсы к активам с быстрой и крупной прибылью.
В данный момент индивидуальные инвесторы могут купить физический драгметалл по выгодной цене, зная о долгосрочном повышательном прогнозе. Мировая экономика не в себе. Курс доллара непостоянен, показывая колебания даже при значительных усилиях центрального банка США показать привлекательность американской валюты. Пандемия COVID-19 еще не закончилась. Нужно покупать драгметаллы, одновременно отслеживая ситуацию с ценой.
Драгметаллы актуальны… как никогда
Многие игроки на финансовых рынках сомневаются в способности ФРС стабилизировать ситуацию с доходностью облигаций в течение продолжительного периода, игнорируя при этом надвигающуюся инфляцию.
Доходность 10-летних облигаций на этой неделе достигла отметки 1,6%, но спустя некоторое время стабилизировалась ниже данного уровня. 10-летние инфляционные ожидания приближаются к отметке 2,25%, а 5-летние – к 2,5%. Следовательно, ФРС будет участвовать в корректировке инфляции и способствовать замедлению роста цен.
Финансовый рынок уже немного пострадал по причине принятия пакета экономических стимулов в США 8 марта в объеме 1,9 трлн долларов. Стоимость облигаций снизилась. Палата представителей одобрила финансовый пакет 9 марта, а Байден уже успел его подписать. Пакет предполагает прямые выплаты населению и расширение пособий по безработице для стимулирования экономики. Одновременно планируется постепенное снятие карантинных ограничений в связи с COVID-19, чтобы повысить деловую активность. Кривая заболеваемости действительно пошла на спад после начала процесса вакцинации населения, однако никто не берется прогнозировать, что произойдет при снятии ограничений. Ведь вакцины не дают полной гарантии обеспечения безопасности от заражения коронавирусной инфекцией. Другой вопрос состоит в том, повлияют ли на экономический рост отложенный спрос, вынужденные сбережения и правительственные стимулы? Возможно и повлияют, но темп роста и уровень инфляции пока никто предсказать не берется. В данном случае необходимо учитывать рост процентных ставок, который может влиять на увеличение занятости и восстановление экономики.
Представители ФРС заявляют, что не ожидают ничего серьезного на рынках, считая своей первоочередной задачей – обеспечение занятости.
