адрес 111033, г. Москва, улица Золоторожский Вал, дом 32, строение 2, подъезд 1, офис 107, БЦ AURUM
  График работы: пн-пт с 10 до 18
basket
Золото вместо доллара
Дата фев 1, 2021

Золото вместо доллара

Золото всегда считалось высоконадежным и безопасным активом для защиты капитала от последствий инфляции.

Золото всегда считалось высоконадежным и безопасным активом для защиты капитала от последствий инфляции.

Сравнительно недавно у желтого металла появились мощные активы-конкуренты: акции и облигации. В настоящее время криптовалюты пытаются занять место драгметалла в инвестиционных портфелях. Альтернативные активы в краткосрочной перспективе всегда превосходили золото по доходности, а инвесторы направляют ресурсы в более прибыльные проекты.

Однако кризисные явления в экономике и социуме все же возвращают вкладчиков к мысли диверсифицировать инвестиционные портфели посредством золота. Кроме того, от операций с драгметаллом можно получить пассивный доход в условиях экономической нестабильности и разрыва цепочек поставок.

Репатриация золота как глобальный тренд

В течение последних лет возникла тенденция, которая заключается в возвращении золотых резервов центральных банков из зарубежных хранилищ в отечественные депозитарии. Как известно, во время Второй мировой войны многие страны прятали золото в зарубежных хранилищах. Например, Бельгия переместила его по частям в Великобританию, Канаду, США и Францию.

Германия на протяжении многих лет хранила золотой запас в Нью-Йорке, Лондоне и Париже. Однако в августе 2017 года ЦБ Германии вернул половину золотого запаса на родину: 374 тонны было привезено из хранилищ Франции и 300 тонн – из Федерального резервного банка Нью-Йорка. Следом возвращать золото начала Турция: только за последние годы в страну вернулось около 220 тонн желтого металла.

В 2019 году началось серьезное противостояние между Венесуэлой и Банком Англии относительно возврата золотых запасов южноамериканской страны в объеме 31 тонны. Однако власти Британии не признали Николаса Мадуро легитимным президентом, поэтому Банк Англии отказался возвращать золото на родину. После длительных судебных разбирательств, в декабре 2020 года Апелляционный суд Англии все-таки удовлетворил судебный иск от ЦБ Венесуэлы.

«Блестящая» стратегия ЦБ России

По данным Центрального банка Российской Федерации, стоимость золота в резервах впервые за историю страны превысила стоимость доллара. К 30 июня 2020 года на драгметалл приходилось 22,9 % активов, что в денежном эквиваленте составляет 128,5 млрд долларов. Золотые активы превысили на 3,9 млрд долларов стоимость активов в американской валюте, которые на тот момент составляли 124,6 млрд долларов. Это произошло по причине значительного повышения котировок желтого металла в 2020 году. Существует и другое мнение по поводу изменения структуры золотовалютного запаса: вполне возможно, что ЦБ РФ намерено отказаться от долларовых вложений.

Почему невозможно отказаться от доллара?

Важно понимать, что стоимость резервов в валюте, например, в долларах, меняется под воздействием динамики ее курса. С золотом ситуация другая. Получение дохода в данном случае возможно только при росте его рыночной цены. При этом есть дополнительные затраты, связанные с хранением золота. Поэтому инвестирование в драгметалл не приносит высокую доходность в краткосрочной перспективе. Золото приносит пассивный доход, являясь по большей части защитным активом. Вложения в драгметалл можно оправдать, только если страна готовится к форс-мажорной ситуации. Другими важными причинами для покупки желтого металла в современных реалиях является политика количественного смягчения у ведущих центральных банков и наличие большого объема денежной массы в мировом обороте. Исходя из такого положения вещей, перенаправление вложений денежных средств в золото поможет избежать негативных последствий инфляции. Однако с 2008 года, когда была запущена политика количественного смягчения во всем мире, инфляция так и не поднялась до высокого уровня.

Россия пытается отказаться от доллара

Россия пыталась не использовать доллар в качестве средства оплаты торговых контрактов. Однако альтернативные валюты, которые принимались в форме платежей, девальвировались, поэтому страна оказывалась в проигрышной ситуации. Следовательно, отказ от доллара на данный момент не целесообразен в контексте международных торговых операций. Золото, не служа в качестве денег или средства платежа, несет с собой риски. Драгметалл не выполняет данные функции после того как распалась Бреттон-Вудская валютная система. При данной системе ФРС США гарантировала куплю-продажу желтого металла по определенной цене. Теперь золото является товаром, цена которого, может колебаться в зависимости от конъюнктуры рынка. Новый золотой стандарт не возникнет, пока не появится его гарант. В текущих условиях ни одна страна не может гарантировать торговые операции с золотом по фиксированной цене.

Впрочем, тотальная дедолларизация все же может произойти, если отношения России с Западом осложнятся.

Мы рекомендуем

Смотреть еще
Хотите, перезвоним Вам
в удобное время?
обратный
звонок