111033, г. Москва, улица Золоторожский Вал, дом 32, строение 2, подъезд 1, офис 107, БЦ AU-ROOM
- Главная
- Информация
- Аналитика
- Что означает затишье на рынке золота?
окт 17, 2021
Что означает затишье на рынке золота?
Экономисты предупреждают о надвигающейся стагфляции, энергетическом кризисе и значительном обеднении народных масс, но желтый металл не реагирует на все эти новости, оставаясь на уровне ниже 1800 долларов.
Экономисты предупреждают о надвигающейся стагфляции, энергетическом кризисе и значительном обеднении народных масс, но желтый металл не реагирует на все эти новости, оставаясь на уровне ниже 1800 долларов. Это можно объяснить тем, что все вышеперечисленные события не воспринимаются всерьез участниками рынка. О них говорят, как о возможных рисках, которые могут наступить, но вероятность их реализации мыслится как крайне невысокая. Финансовые регуляторы ведущих стран постоянно уверяют, что ситуация находится под контролем и очередной мировой кризис ожидать не стоит. Кроме того, с желтым металлом, как инструментом хеджирования, конкурируют криптовалюты, фондовые бумаги, нефть, медь и другие классы активов.
Сценарии роста инфляции
Риск ускоренного роста инфляции все еще сохраняется, потому что политика количественного смягчения не прекращена и на рынке все еще есть проблемы с цепочками поставок. Инфляция приближается к уровню, ведущему к ухудшению экономической ситуации. Снижение темпов роста экономики США до 3-4% в 2022 году вряд ли вызовет стагнацию, но лучше быть готовым к негативному развитию событий, чем оказаться застигнутым врасплох.
Представители ФРС постоянно говорят о скором сокращении мер количественного смягчения и повышении процентных ставок. Это плохие новости для золота. Если страх перед инфляцией не исчезнет, а трейдеры потеряют уверенность в способности ФРС повлиять на ситуацию, то есть надежда, что драгметалл подорожает.
Некоторые эксперты считают, что есть инфляция положительная и отрицательная. При положительной инфляции растут и ее уровень, и котировки активов. При таком сценарии предполагается, что рост активов уничтожает последствия инфляции. При отрицательной инфляции рост цен заметно сказывается на доходности и прибылях. Средства массовой информации пестрят заголовками о дефиците товаров и их дороговизне. В этой ситуации покупатели спешат приобретать товары и делать запасы на будущее, реагируя на своеобразную панику в новостных лентах. В свою очередь, такая ситуация еще больше ускоряет рост цен, что подтверждает инфляционные ожидания населения. Это замкнутый круг. В настоящее время инфляционные ожидания потребителей достигли 8-летнего максимума.
Энергетический коллапс и «инфляция акций»
Стоимость энергоносителей в Европе повысилась до невероятных размеров. Их доля в ВВП европейских стран составляет 7%. Цена природного газа в Европе равна цене нефти. История показывает, что вероятность рецессии возрастает, когда затраты на энергию превышают 7% ВВП в течение длительного периода времени (> 1 года). Однако ралли энергоносителей, по всей вероятности, только началось. Каждый день выходят новости о росте стоимости топлива.
В Китае закрылись несколько угольных шахт из-за паводков. Это событие ударило по системе энергоснабжения и привело к закрытию заводов. На фоне непрекращающихся волнений, сначала на рынке недвижимости, а теперь и в энергетической сфере, страна может пострадать от роста уровня инфляции.
Германия крайне болезненно переживет энергетический кризис. Цены на энергоносители растут с невероятной скоростью, а экономические ожидания становятся все более мрачными.
Кроме того, существует «инфляция акций», которая также может повлиять на золото. Драгметалл – достойный инструмент хеджирования инфляции акций. Однако учитывая боковой тренд на фондовом рынке США, для увеличения спроса на золото поканет никаких оснований. Эксперты считают, что уверенность трейдеров в скорой стабилизации ситуации должна вот-вот пошатнуться и это приведет их к покупке золота. Следующий год обещает стать многообещающим для желтого металла.
Повсюду витает дух неопределенности и хаоса, что делает крах традиционных активов неизбежным. Ралли золота и серебра не за горами.
